解释：“坏账银行”有什么好处

政府设立了两个新实体，从银行收购压力资产，然后在市场上出售。为什么感觉到需要，这两个实体将如何运作，它在多大程度上有帮助？

周四，联邦财政部长尼尔马拉·西塔拉曼 (Nirmala Sitharaman) 在新德里举行的新闻发布会上发表讲话。 （速递照片：Anil Sharma）

财政部长尼尔马拉·西塔拉曼 (Nirmala Sitharaman) 在预算案中宣布了她的一项重要公告 已经宣布 印度有史以来第一个 坏银行 .她说，国家资产重组有限公司（NARCL）已经根据《公司法》成立。它将在不同阶段从各商业银行收购价值约 2 万亿卢比的压力资产。另一个实体——也已成立的印度债务解决有限公司（IDRCL）将尝试在市场上出售压力资产。 narcl-idrcl 结构是新的坏账银行。为使其发挥作用，政府已同意使用 30,600 千万卢比作为担保。

什么是不良银行？为什么需要它？

在每个国家，商业银行都接受存款并发放贷款。存款是银行的负债，因为那是银行从普通人那里拿走的钱，当存款人要求时，它必须归还这笔钱。此外，在此期间，它必须向存款人支付这些存款的利率。

相比之下，银行发放的贷款是他们的资产，因为这是银行赚取利息的地方，而这是借款人必须归还给银行的钱。

整个商业模式的前提是，银行通过向借款人提供贷款将赚取更多的钱，而不是它必须偿还给储户的钱。

想象一下，银行发现一笔巨额贷款没有偿还，因为例如，接受贷款的公司经营失败，无法偿还利息或本金。

每家银行都可以接受几次这样的敲门。但是，如果这种不良贷款（或无法偿还的贷款）增长惊人呢？在这种情况下，银行可能会倒闭。

现在想象一个场景，一个经济体中的几家银行同时面临高水平的不良贷款。这将威胁到整个经济的稳定。

在正常运作中，随着不良贷款的比例——它们通常按总预付款（贷款）的百分比计算——上升，会发生两件事。一是相关银行的盈利能力下降，因为它不得不用其他贷款的部分利润来弥补不良贷款的损失。第二，它变得更加厌恶风险。换句话说，由于担心加剧本已很高的不良资产（或 NPA）水平，其官员不愿向可能存在风险的企业提供贷款。

图表 1 和 2

在印度，从图 1 和图 2 可以看出，自 2016 年以来，NPA 的水平惊人地上升。在很大程度上，这是因为印度储备银行要求银行清楚地识别其账簿上的不良贷款。事实上，自 2008-09 年全球金融危机以来，几家银行的贷款组合已经逐渐恶化。

从纳税人的角度来看，最令人担忧的事实是，绝大多数不良资产发生在公共部门银行，这些银行归政府所有，因此归印度公众所有。为了让这些 PSB 继续运营，政府被迫对它们进行资本重组——也就是说，用纳税人的钱来改善 PSB 的财务状况，以便它们能够继续开展贷款业务和资助经济活动。

但随着时间的流逝，NPAs 继续增加——自 2017 年初以来，经济本身开始失去增长势头，这一事实也无济于事。

很多人认为，政府需要创建一个坏账银行——即一个可以存放所有银行的所有不良贷款的实体——从而缓解商业银行的压力资产，让它们专注于恢复正常的银行业务，尤其是贷款。

在商业银行恢复放贷的同时，所谓的坏账银行，或者说坏账银行，会试图在市场上出售这些资产。

资料来源：Kotak Institutional Equities Research

NRCL-IDRCL 将如何运作？

NACL 将首先从银行购买不良贷款。它将以现金支付商定价格的 15%，其余 85% 将以安全收据的形式支付。当资产出售时，在IDRCL的帮助下，商业银行将偿还剩余部分。

如果坏账银行无法出售不良贷款，或者不得不亏本出售，那么政府担保将被调用，商业银行应该得到的和坏账银行能够筹集到的差额将从政府提供的 30,600 千万卢比中支付。

不良银行会解决问题吗？

从背负着高不良资产水平的商业银行的角度来看，这将有所帮助。那是因为这样的银行将迅速摆脱所有消耗其利润的有毒资产。当收回的钱被偿还时，将进一步改善银行的地位。同时，它可以再次开始放贷。

从政府和纳税人的角度来看，情况有点混乱。毕竟，无论是对背负不良贷款的 PSB 进行资本重组，还是为证券收据提供担保，钱都来自纳税人的口袋。虽然资本重组和此类保证通常被称为改革，但它们充其量只是创可贴。唯一可持续的解决方案是改善公共服务银行的贷款业务。

最后，如果坏账银行无法在市场上出售此类受损资产，则救助商业银行的计划将失败。如果发生这种情况，猜猜谁将不得不救助坏账银行？确实是纳税人。

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